9万亿大事件！中证规模指数系列扩容

作者：张淑贤

中证规模指数系列扩容！

8月10日，中证指数有限公司发布公告称，将于8月11日正式发布中证2000指数。中证2000与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列，刻画沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

样本合计总市值约9.32万亿元

中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，反映市值规模较小证券的市场表现。

中证2000指数的发布，旨在反映沪深市场微盘证券的表现，为市场提供多维度投资标的和业绩基准。

据悉，中证2000指数以2013年12月31日为基日，以1000点为基点。指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日，每次调整的样本比例一般不超过 20%。

目前，中证2000指数主要覆盖沪深市场总市值位于85%-95%左右的微盘股证券。截至2023年7月底，指数的2000只样本合计总市值约9.32万亿元，占沪深A股市值的比例为10.05%。其中，指数样本的平均市值为46.62亿元，市值中位数为41.98亿元，1963只样本市值低于100亿元，1315只样本市值低于50亿元，较好表征了资本市场上小微市值上市公司的整体表现。

中证2000指数采用自由流通市值加权，指数样本较为分散，第一大样本权重不足0.5%，前十大样本合计权重不到2.5%，且涉及行业广泛，覆盖87个中证三级行业，223个中证四级行业中，行业分布集中于通用机械、专用机械、汽车零部件、电网设备、化学制品、建筑与工程等工业领域。

值得一提的是，中证2000指数聚焦民营实体经济，指数样本中民企数量1469家，占比73.5%，远高于沪深300（119/300）、中证500（104/500）、中证1000指数（625/1000）的民营企业比例，积极反映民营实体经济高质量发展。

同时，指数样本上市公司的研发强度中位数4.29%，高于沪深300、中证500和中证1000等指数，反映我国资本市场小微市值上市公司以民营经济为主、侧重新兴行业、强调创新研发等重要特点，同时也使得中证2000指数有望受益于中小企业创新发展支持政策的红利。

进一步丰富境内市场规模指数层次

中证2000指数的发布，进一步丰富了规模指数的体系层次，使得规模指数能够更完整表征境内资本市场上不同市值规模上市公司证券的整体表现。

自2005年以来，中证指数有限公司持续完善中证核心规模指数体系，始终致力于为境内外投资者提供投资中国核心资产的标的指数，为金融产品提供市场基准。

随着我国资本市场的蓬勃发展，中证核心规模指数的市场覆盖层次逐渐明晰，体系主要包含分别表征沪深市场大、中、小市值上市公司证券整体表现的沪深300、中证500、中证1000指数，以及聚焦沪深市场大中市值上市公司证券的中证800指数。

长期收益良好 具有较强业绩弹性

规模指数作为指数体系中最不可或缺的组成部分，在刻画市场表现、引导资金配置等方面承担着重要职责，是指数化投资发展的重要抓手。

长期来看，中证2000指数年化收益较好，自基准日（2013年12月31日）起至2023年上半年底，中证2000指数的年化收益率约10.35%，年化波动约为27.31%，夏普比率0.38，呈现出微盘股更高的增长潜力与风险溢价。

未来，中证指数公司将持续完善指数体系，更好发挥资金引导功能，助力产业转型升级，促进实体经济高质量发展。